Pentru că principalii trei jucători de pe piaţa autohtonă de telefonie mobilă şi-au publicat recent rezultatele financiare, colegul Victor, dornic să mai facă un grafic de ăla şmecher, cu evoluţii şi bare care se mişcă, m-a invitat să fac o analiză comparativă a rezultatelor Orange, Vodafone şi Cosmote. L-am refuzat politicos, nu mă mai ocup cu aşa ceva pentru că nu se mai poate. Te munceşti, calculezi, compari mere cu pere şi nu iese nimic. Asta pentru că de când Vodafone a preluat Connex şi au trecut pe un alt an fiscal, iar France Telecom a decis să nu mai publice profitul Orange în România, n-are rost. Fiecare comunică ce vrea, mă rog, ce îi cer regulile corporatiste, şi cât vrea.

Singurele constante în comunicarea rezultatelor financiare au rămas numărul de clienţi şi venitul mediu pe utilizator (măcar avem ceva…). Potrivit rezultatelor comunicate de operator, la 31 decembrie 2009, Orange România avea 10.995.000 de clienţi, în creştere cu 6,2% faţă de perioada similară a anului precedent. Compania a obţinut venituri totale de 1,055 miliarde de euro, în scădere cu 19,5% comparativ cu 2008. Veniturile din servicii s-au cifrat la 958 de milioane. Venitul mediu anual pe utilizator a fost de 92 de euro, adică ARPU (Average Revenue Per User) lunar de 7,6 euro.

Evoluţia principalilor indicatori financiari Orange vs. Vodafone în 2008 şi 2009





Vodafone România a adaugat 128.000 de clienţi noi în trimestrul încheiat la 31 decembrie 2009, ajungând la un numar total de 9.663.000 de clienţi. Din rezultatele trimestriale publicate de operator mai aflăm că veniturile din servicii au scăzut cu 23,8% în trimestrul încheiat la 31 decembrie 2009, faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut, că ARPU  calculat pe ultimele 12 luni înregistrat o valoare de 8,1 euro şi că clienţii serviciilor pe bază de abonament reprezentau 38,4% din baza totală de clienţi. Şi cam atât. Conform calendarului financiar britanic, anul fiscal începe la 1 aprilie şi se încheie la 31 martie, iar Vodafone comunică alte rezultate doar o dată la şase luni.

Pentru Cosmote, numărul total de utilizatori a atins 6,9 milioane la finele lui 2009, cu 17% mai mult faţă de anul precedent, dintre care aproximativ 19% sunt abonaţi. Compania a atras 1,027 milioane noi clienţi în 2009. Veniturile totale în 2009 s-au ridicat la 423 milioane euro, în creştere cu 36,1% comparativ cu 2008. Veniturile din servicii au crescut cu 6,4% în condiţiile unei pieţe în scădere cu aproximativ 20%. În acelaşi timp, EBITDA a atins 66,1 milioane euro, triplu faţă de 2008, când a înregistrat 22,5 milioane euro. Venitul mediu pe utilizator (ARPU) a fost de 5 euro, o valoare stabilă în comparaţie cu anul anterior.

Aş fi ajuns până aici doar ca să mă opresc, pentru că, aşa cum vedeţi, nu poţi să compari mere cu pere. Totuşi, mai avem ceva… În rezultatele financiare publicate de France Telecom se menţionează că „marja EBITDA a scăzut cu 2,5 puncte procentuale raportat an la an, mai ales din cauza căderii din România (-185 mil. euro), costurile de start-up ale noilor operaţiuni şi efectelor reglementărilor de pe diverse pieţe“. Dar nici asta n-ar fi folosit la nimic, din moment ce nu ştim de la cât a scăzut cu 185 milioane euro profitul Orange România.

Să nu-ţi vină să renunţi? Ba da, însă, ca de fiecare dată, când eşti gata să abandonezi, se întâmplă ceva. În acest caz, nişte surse din piaţă mi-au şoptit nişte cifre. Potrivit acestora, Orange a realizat în 2009 un EBITDA de 415 milioane de euro, faţă de 600 milioane în 2008, iar Vodafone are un EBITDA de 423 milioane de euro pentru anul 2009 (faţă de 551 milioane de euro realizaţi în 2008 – atenţie, în anul calendaristic nu cel fiscal, asta ca să avem o bază comună de raportare). Prin urmare, după şase ani de „suferinţă“ Vodafone redevine lider de piaţă, la acest indicator (şi cel care contează, cum ar spune analiştii).

Conform surselor menţionate, veniturile din servicii ale Orange România în anul 2009 au totalizat 958 de milioane euro, faţă de 1,2 miliarde în 2008, în timp ce Vodafone, la acelaşi indicator, a strâns 930 de milioane, faţă de 1,14 miliarde în 2008. Orange rămâne lider la capitolul venituri din servicii, însă diferenţa dintre principalii competitori de pe piaţa autohtonă a telefoniei mobile s-a redus de la 62 de milioane în 2008, la 28 de milioane în 2009. Comparând cei doi indicatori de bază (venituri şi profit brut), vedem că în 2008 Orange avea o marjă de profit de 49,9%, iar în 2009 una de 43,3% (scădere de 6,6 procente). Vodafone a avut în 2008 o profitabilitate raportată la cifra de afaceri de 47,8% în 2008, iar în 2009 marja s-a redus cu 2,3%, la 45,5%, dar peste cea de profit a Orange România.

Acum 6 ani, Connex se culca pe o ureche, au spus mulţi, şi fără să fie atent la mişcările adversarului, şi fără să creadă că cineva poate fi mai bun, a pierdut poziţia de lider. Alţii au spus că a fost o asumare a poziţiei a doua pentru că trebuiau să facă curăţenia dinaintea vânzării către Vodafone. Cert e că Orange România s-a instalat confortabil în fotoliul de lider al pieţei autohtone de telefonie mobilă. Să asistăm la o nouă răsturnare? Abia aştept să văd cu ce replică ies pe piaţă portocaliii!